作者：王彭
上证指数3000点下方，资金正借道股票ETF加速布局。据统计，截至今年1月15日，去年12月5日以来股票ETF份额增加716亿份。按照区间成交价计算，在此期间逾千亿资金通过ETF流入A股市场。具体来看，以沪深300、上证50、中证500为代表的宽基ETF成为资金抄底的主要标的。此外，多只科创板和半导体ETF的份额也大幅增长。
展望2024年，多位业内人士认为，伴随经济稳步复苏、上市公司盈利改善以及利率下行，A股核心资产的估值有望得到修复，因此资金借道ETF低位布局的意愿持续增长。与此同时，在AI引领的新一轮科技浪潮下，科技成长领域也将孕育更多投资机遇。
宽基ETF成资金“扫货”主要标的
Choice数据显示，截至今年1月15日，去年12月5日以来股票ETF份额增加716亿份。
从资金流入的方向来看，有2只ETF“吸金”超过百亿元，分别是华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF发起式。按照区间成交均价计算，上述2只ETF在此期间分别获得135.6亿元和120.7亿元资金净流入。此外，嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和华夏沪深300ETF分别获得94亿元、92.9亿元和67.9亿元资金净流入。
业内人士认为，以沪深300ETF、上证50ETF为代表的宽基ETF正成为抄底资金的一致选择。摩根士丹利基金在2024年度A股投资策略报告中表示，从股债性价比角度来看，回顾过去5年，股债比达到2倍后市场见底的概率极高。目前沪深300指数估值再次回到历史低位。在经济稳步复苏、上市公司盈利改善以及利率下行的背景下，A股市场有望迎来转机，核心资产的估值将得到修复。
逢低布局A股优质资产
“ETF是2023年比较重要的增量资金投向，在市场震荡加剧后，投资者借助ETF产品低位布局A股资产的意愿持续增长。”摩根士丹利基金称。
沪上某外资机构的市场人士认为，经过3年的回调，当下在基本面稳步复苏以及上市公司盈利向上的利好因素驱动之下，中国的核心资产将迎来新一轮的投资机遇。
高盛、瑞银等外资投行近日表示，当前A股处于历史底部区域，负面因素已被市场较为充分地定价，建议增配A股资产。另外，彭博数据显示，iShare中国大盘股ETF的看涨期权持仓量近几周大幅上升，也指向看多A股的外资力量在集聚。从ETF流入的数据来看，已有资金开始逢低布局A股优质资产。
科创板和半导体ETF持续“吸金”
除了宽基ETF，科创板ETF也成为资金抄底的目标之一。Choice数据显示，截至今年1月15日，去年12月5日以来华夏上证科创板50成份ETF份额增加54.6亿份。按照0.88元区间成交均价计算，该ETF在此期间获得47.8亿元资金净流入。鹏华上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF、广发上证科创板50成份ETF份额均增加了20亿份以上。按照区间成交均价计算，这3只ETF在此期间分别“吸金”25亿元、23.13亿元、13.6亿元。
从细分领域来看，多只半导体ETF也获得资金青睐。截至今年1月15日，去年12月5日以来国联安中证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF、鹏华国证半导体芯片ETF份额均增加了10亿份以上。
在国海富兰克林基金看来，半导体产业从2021年下半年开始进入下行周期，最差的时候已经过去，在下游复苏以及AI等新兴应用领域需求的拉动下，全球半导体产业有望迎来新的成长周期。
“成长风格股票当前的估值较低，在产业升级、国际环境变化以及AI引领的新一轮科技浪潮下，这一领域或将孕育更多投资机遇。具体到行业方向，将重点关注消费电子和半导体、AI大模型产业链等投资主线。”景顺长城基金经理农冰立称。
汇丰晋信基金表示，从长期来看，中国经济增长的动能在重构，新的经济增长动能将具备更大的长期发展空间。展望未来，其重点看好三大细分方向，其中的一个方向是产业趋势和产业政策共振的科技板块，包括电子、AI硬件等。
