证券时报记者 谢忠翔
近日，河北省新一轮150亿元中小银行专项债发行计划（今年2月披露）最终落地，当地22家农村金融机构通过向河北省财政厅旗下国有企业定向募股的形式，获得了资本金的补充。
今年以来，中小银行资本补充专项债发行节奏明显加速。据证券时报记者统计，截至6月26日，包括辽宁、黑龙江、内蒙古等10个地区共发行1288亿元中小银行专项债，较2022年全年的630亿元增长104.4%。研究人士表示，中小银行是服务小微、三农的主力军，通过增强银行资本实力，有助于金融加大对实体经济薄弱环节的支持力度，激发微观主体活力。
150亿元专项债落地
6月25日，河北银保监局一次性披露了22条关于河北省国有金融资本投资运营有限公司（下称“河北金投”）股东资格及对22家农村金融机构定向募股的行政许可批复。这些批复均提到，河北金投利用地方政府专项债券资金认购金融机构股份。
具体而言，河北金投此次对包括河北衡水农商行、沙河农商行、滦平农商行、霸州农商行和深州农商行在内的5家农商行和赞皇县农村信用联社在内的17家农信社的股权进行了定向认购股权，注资后河北金投均将成为这些机构的大股东。同时，河北银保监局在批复中要求上述机构应加强股权管理，优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理和内控机制，防范化解风险。
河北银保监局披露的数据显示，近年来，河北省银行业的不良贷款率和不良贷款余额有明显反弹。截至2023年一季度末，该省上述两项指标分别为2.27%、1834亿元，分别较2021年同期上升0.34个百分点、602亿元。
银行业资产质量的吃紧，客观上也对金融机构的资本金消耗造成一定压力，中小金融机构通过中小银行专项债补充资本也成为了迫切的需求。
今年2月，河北省财政厅披露的《关于2023年省级预算公开有关事项的说明》显示，今年1月，经国务院同意，财政部下达该省用于化解地方中小银行风险的新增专项债务限额150亿元，拟一并列入2023年省级年初预算，全部转贷市县使用。
天眼查显示，此次注资22家农村金融机构的河北金投成立于2017年，原名河北省冀财公共事业投资有限公司，系河北省财政厅全资控股的国有企业。今年2月，该公司经营范围增加了“受托管理政府专项债券补充农合机构资本形成的相关股权”等相关业务。
下半年待发1280亿元
2023年以来，我国中小银行专项债发行节奏显著提升。证券时报记者根据中国债券信息网梳理，今年已有辽宁、黑龙江、广西、安徽、宁夏、陕西、内蒙古等10地陆续发行相关债券。截至6月26日，发行规模已达1288亿元，发行额度较2022年全年的630亿元增长了104.4%。
去年7月，原银保监会有关部门负责人表示，预计到2022年8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。根据中诚信国际今年1月报告对中小银行专项债额度的推算，2023年或发行2570亿元，这也意味着今年下半年或还将发行约1282亿元，发行速度仍将持续。
Wind数据显示，自2020年以来，共有22个省份发行过3865亿元中小银行专项债，用于补充资本。累计发行规模处于前列的省份分别是辽宁、甘肃、内蒙古，分别为796亿元、426亿元、362亿元。
中小银行资本补充的需求为何如此旺盛？对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向证券时报记者表示，一方面，由于宏观经济波动等影响，银行利润留存等内源性补充资本不足；另一方面，经济复苏，实体信贷融资需求扩张，部分中小银行加大不良处置等引发资本消耗较大，导致部分中小银行补充资本的需求大增。
周茂华认为，专项债补充资本的模式不仅拓宽部分区域中小银行补充资本的渠道，缓解了资本补充压力，而且通过专项债补充资本也能获得一定的融资成本优势。
中信银行首席经济学家明明团队近日发布的研报指出，专项债发行加速背后的逻辑还包括今年2月原银保监会出台的资本新规即将生效。整体来看，资本新规正式实施之后，由于其更严格的风险管理和资本要求，中小银行竞争力将会下降，生存空间一定程度上被压缩，整体资本补充压力进一步提高。
明明团队表示，引入地方政府专项债券为中小银行提供了一种资本补充途径，有助于中小银行稳定其资本结构，提高经营能力。此外，还有助于维护整个金融系统的稳定，为更多地方中小企业提供融资服务，助力地方经济发展和债务化解。
改革化险仍是重点
值得注意的是，有多位业内分析人士向证券时报记者表示，地方专项债在向中小银行注资以补充其资本金的同时，需要警惕可能带来的相应风险。
此前，西泽研究院院长赵建就向证券时报记者表示，专项债可以方便快捷地为部分中小银行募集资本，后续应该重点提升这些银行的风险管控和公司治理，“以防规模冲上去了，风险也累积了起来”。
周茂华认为，部分区域中小银行面临内部治理不够完善、经营能力有待提升、竞争力相对弱、融资渠道较窄等问题，未来需要不断完善内部治理，充分发挥区域中小银行地缘优势，深耕区域市场，借助数字技术等创新金融产品和服务，提升经营和风控能力。
有资深银行从业者认为，一方面，中小银行要更加严格地按照监管部门的要求执行相关规定；另一方面，也要求银行对所服务的企业项目深入了解，严格把控经营、资产流动和最终产品等情况，本着不能出现风险的目标进行合作。
今年全国两会期间，四川天府银行董事长黄毅接受证券时报记者采访时表示，防范化解金融风险是金融业永恒的主题，中小银行改革化险更是重中之重。他建议，支持中小银行多元化补充资本，通过增资扩股、申请地方政府专项债、资产支持计划等方式，帮助地方中小银行提升企业信誉，切实提升银行资本实力和风险抵御能力。
