作为中长期资金的重要来源，同时也是资本市场重要的专业机构投资者，险资一举一动都备受市场关注。3305次的调研次数、161家险资机构参与调研……据东方财富Choice数据来看，年内险资调研热情持续高涨。这背后，是险资对今年市场的看好，有多家险企表态，对今年的权益市场持谨慎乐观态度。
今年以来，险资调研动向如何？都在关注哪些行业？险资在权益市场方面配置的策略有哪些展望？
有险企调研超百次
虽然险资调研次数同比有所减少，但年初至今仍维持在超过3000次的高位。北京商报记者根据东方财富Chioce数据统计，截至6月18日，161家险资机构进行了密集调研，调研次数达3305次。
不论是头部还是中小险资机构，都在积极参与调研。在上百家参与调研的险资机构中，中邮人寿、国寿养老、长江养老三家公司调研次数均超过100次。从调研情况来看，电子、医药生物、机械设备、计算机、食品行业依旧较受险资机构关注。
哪些公司吸引了更多险资机构的目光？从个股来看，汇川技术、怡合达、海泰新光、广联达、周大生、安井食品、紫光国微在内的12家上市公司受关注度较高，被调研次数均超过了15次。
需要关注的是，调研不等于买入，更多的是释放了一定的信号。而从买入情况来看，今年以来，虽然市场表现疲软，但险资已经实现五次举牌，并且截至目前，险资举牌上市公司数量就已经超过2022年全年。
川财证券研究所所长陈雳通过险资主要调研的行业分析表示，电子行业方面，去年以来芯片行业开始进入“寒冬”，供给远大于市场需求，但今年随着人工智能的快速发展，将对芯片需求形成新的拉动，行业库存周期有望加速见底，因此板块受到关注；医药生物行业方面，人口老龄化加剧背景下健康医疗产业快速发展，叠加国内医药政策的持续落地，中长期看行业具备一定的配置机会；机械设备方面，偏向于先进制造的细分领域具备较大的发展前景；计算机行业方面，当前产业趋势向好、国家相关支持政策持续落地的情况下，行业景气度维持高位，成为调研重点对象；食品饮料行业方面，行业与国内经济复苏高度相关，随着经济的企稳回暖，居民消费也将修复，行业有望逐步回暖。
在权益投资的中长期价值凸显的前提下，低位加仓往往能够获得较好回报。在深圳北山常成基金投研院执行院长王兆江看来，上述行业中，除了计算机行业由于人工智能产业革命，行情仍可能持续，其他行业板块股票估值基本都已经处于低位，且成长空间可观，自然也就引起机构的注意。
市场回暖，险资权益投资升温
虽然2022年由于资本市场波动等影响，导致保险业投资收益不佳，或利润收窄乃至由盈转亏，但对于2023年的展望，多家上市险企此前纷纷透露，险资普遍看好权益市场存在较好的配置机会。
中国平安首席投资官邓斌此前表示，今年权益市场存在较好的配置机会，配置方向将受到国家政策的指引。
在看好市场的同时，也有险资机构释放了配置信号。中意资产表示，2023年A股市场有望震荡向上。目前仍有不少具备长期投资价值的优质个股处于低估区间，公司将积极甄别，争取抓住这类结构性的机会。
泰康资产股票投资执行总监张烁在投资策略会上展望权益市场时表示，2023年宏观经济梯次复苏，地产和经济前景乐观、复苏逻辑坚韧，新兴产业休整再出发。目前，复苏逻辑仍在初期，乐观预期下有望不断深化且持续期有望超过两年。
与此同时，从整个险资投资规模看，目前险资权益投资占比有抬升之势。据国家金融监督管理总局最新数据，截至今年4月底，保险业资金运用余额26.11万亿元，其中，股票和证券投资基金3.37万亿元，占比12.92%，较去年底提升5.96%。
未来险资或重点布局“长线”
基于今年以来险资举牌和调研情况，险资是否还会继续关注这些板块？又会将目光放到哪些行业？
陈雳分析表示，接下来预计险资将重点布局长线，如电子、通信、计算机行业，配置逻辑来自于产业趋势向好叠加政策大力支持；另外险资预计也将布局复苏线食品饮料、医药生物行业，随着国民经济的复苏、居民消费增长，行业有望回暖。
“今年险资的布局重点大概率围绕一个中心点、两条主线来投资，一个中心点指高质量发展，两条主线是指中特估和科技制造型产业。”王兆江表示，对于险资来说，2022年权益市场应该首重低估值金融资产的配置，同时应该注重关键核心技术企业的投资，这些是当前国家政策及市场发展的重心。
不难发现，从中长期来看，险资增加权益资产是必然趋势。中国保险资产管理业协会副秘书长张倩表示，在低利率市场环境下，保险利差损失风险压力正在上升。加大权益类资产配置，进一步促进权益类投资的发展，是未来保险资金运用的必然选择。
对于险资在权益市场方面配置策略的展望，陈雳认为，建议一是关注数字经济、人工智能发展带来的持续性机会，上游端关注CPO、存储芯片、算力芯片等硬件设备，下游则关注AI的应用领域；二是关注新能源汽车板块，当前行业整体估值已回落至相对低位，当前行业景气度仍在，新能源汽车渗透率也在逐步提升，行业中估值偏低、盈利能力强的企业具备一定机会；三是关注电力板块，在国家保供政策下，今年煤炭产量充足，叠加澳煤放开，火电企业盈利能力有望改善，而需求层面，今年经济复苏的背景下，用电需求也将持续增长；四是军工的机会，在海外局势复杂化的背景下，国防建设有望加速，关注行业中具有央企背景同时具备并购重组预期的军工上市公司。
北京商报记者 陈婷婷 胡永新
