作者 | 《财经》特派记者 金焱 发自华盛顿 编辑 | 苏琦
监管机构表示有权对该银行的董事、高级职员和其他专业服务提供者进行调查，并追究相关责任
美国当地时间3月27日，美国第一公民银行宣布，已经与美国联邦存款保险公司（FDIC）签署协议，收购原属硅谷银行的存贷款和其他资产及负债。这一消息终于部分平息了人们对扰乱金融市场的银行业状况的担忧，银行股27日普涨，第一公民银行涨近54%，第一共和银行涨近12%，美国银行、德意志银行涨近5%。
金融服务巨头DeVere集团创始人兼首席执行官尼格尔·格林（Nigel Green）对《财经》记者表示，全球主要股票市场的波动加剧是由对全球银行系统的担忧引发的，但与此同时，它也将被投资者视作买入的机会。
根据第一公民银行提供的信息，该行以164.5亿美元的折价购得约1100亿美元硅谷银行资产，其中包括720亿美元贷款，同时承担936亿美元硅谷银行负债。自27日起，原属硅谷银行的17个银行网点将以第一公民银行的名义开展业务。
数据显示，总部位于北卡罗来纳州首府罗利的第一公民银行在美国有55个经营网点，一直被视为硅谷银行的竞争对手。2022年底其资产规模为1090亿美元。按照这家银行与FDIC达成的协议，联邦存款保险公司还拥有价值5亿美元的普通股认购权利，对应的行权价格为582.55美元。值得一提的是，FDIC还为这笔交易提供了多达700亿美元的流动性支持工具，为第一公民银行吸收硅谷银行提供了不太常见的信贷支持，显示美国政府解决银行危机的迫切意愿。
由于倒挂的收益率曲线对银行业带来持续的冲击和难以承受的利率风险，硅谷银行第一个倒下。硅谷银行流动性紧张时，它拿出一小部分债券在二级市场变现，兑现了18亿美元的亏损。随后宣布资本融资计划，但高盛在没有安排好投资者的情况下，仓促公布了它的融资计划，引发挤兑，并在3月10日遭监管部门接管，并由联邦储蓄保险公司进行清算管理。硅谷银行流动性和清偿能力不足导致2008年9月以来美国最大的银行关闭事件。被接管时，硅谷银行总资产和总存款规模分别约为1670亿美元和1190亿美元。
硅谷银行和签名银行在今年3月早些时候突然倒闭之后，瑞士信贷（Credit Suisse）不合时宜地陷入困境，引发了一系列金融业风波。美联储数据显示小型银行的存款一周下降了近2%。除了存款转移，谨慎的投资者纷纷逃离动荡的市场，转而寻找流动性更强的替代品，不少涌向了货币基金。
在金融海啸袭来之际，华尔街眼光独到的投资鬼才总能看穿泡沫假象，成为少数在金融危机中大量获利的投资梟雄。摄《财经》记者金焱
纽约大学（New York University）的研究人员在3月13日发表的一篇报告中指出，存在未实现损失的不只硅谷银行，2022年底，美国银行的未实现损失达到1.7万亿美元。菲利普·施纳贝尔教授和亚力克西·萨沃夫教授以及宾夕法尼亚大学（University of Pennsylvania）的伊塔马尔·德雷克斯勒解释称，这些未实现损失几乎与这些银行的2.1万亿美元股权总额相当。持续加息导致美国国债和抵押贷款担保证券贬值，而这些资产在许多银行占巨大比重。在3月13日发布的另外一份报告中，多位高校研究人员发现，仅过去一年，美国银行的资产就贬值了10%。
令人震惊的是，自3月9日（硅谷银行倒闭的前一天）以来，主要货币对美元的走势出奇的一致，美元兑所有其他G10国家的货币都下跌，且下跌了很多，中位数下跌约2.5%；包括那些非典型的“避险”货币，如新西兰元和挪威克朗等货币，美元兑这些货币都是下跌。
花旗集团前全球外汇主管、深数宏观（DeepMacro）联合创始人兼CEO杰弗瑞·杨（Jeffrey Young）对《财经》记者说，即使市场处于“避险”状态，美元仍没有反弹。美国利率大幅下降，美联储，包括全球其他央行后来也加入了这个阵营，都宣布了在需要时提供美元流动性的计划。尽管这次银行危机的潜在问题看起来要小得多，但与全球金融危机和2020年3月疫情时采取行动相比，全球央行这次在采取行动之前的“认知差距”几乎为零。这表明央行对流动性供应的态度是“不冒险”，可能是因为认识到流动性枯竭的速度有多快，以及在典型的认知差距期间市场的反应有多糟糕。
不过在大多数风险规避期间，利率会下降，流动性会上升，但美元会上升。这次却不是这样。杰弗瑞·杨解释说，这是因为有两个额外的因素起作用：一是迄今为止银行业的大多数问题发生在美国；二是银行系统的非中介化，其根本原因是通货膨胀的急剧上升，人们对机构及其政策工具的信心普遍下降——矛盾的是，甚至包括那些仍然可以采取积极行动的机构，如美联储。
当地时间3月27日，美国联邦存款保险公司主席马丁·格伦伯格表示，FDIC花费了200亿美元处理硅谷银行倒闭事件，另花费25亿美元处理签名银行倒闭事件。他指出，200亿美元中的约88%即180亿美元用于支付硅谷银行未投保存款的成本，而25亿美元中的约三分之二即16亿美元用于支付签名银行未投保存款的成本，但这些估计有不确定性，很可能发生变化。
马丁·格伦伯格还表示，硅谷银行的失败“是一个管理不善的教科书式的案例”，FDIC有权对该银行的董事、高级职员和其他专业服务提供者进行调查，并追究相关责任。美联储负责金融监管业务的副主席迈克尔·巴尔指出，监管机构早就注意到了硅谷银行的风险管理存在问题，但该银行反应太慢，没能有效化解危机。巴尔同样表示，硅谷银行的倒闭是典型的管理不善，而具有讽刺意味的是，它最终为加强资产负债表而采取的行动却引发了储户挤兑，导致银行快速倒闭。
