3月中下旬，地处河南西北部的焦作依然乍暖还寒。位于焦作经济技术开发区的龙佰集团厂区外的公路上，来自全国各地的大货车往来穿梭。
“一季度订单快速增长，产、销量均处于高位。” 钛白粉龙头龙佰集团相关负责人向上海证券报记者表示，目前在手订单充足，钛白粉的市场进一步回暖。
今年3月，包括中核钛白、惠云钛业、金浦钛业、安纳达等企业均宣布钛白粉价格上涨，这已是今年国内钛白粉企业第二轮涨价潮，累计涨价达2000元/吨。
记者在近期对钛白粉上市公司调研中了解到，经历两轮提价后，钛白粉价格逐渐走出低谷，企业盈利能力逐渐修复。随着宏观经济和房地产行业的持续恢复，钛白粉需求增加，后续涨价有一定的持续性。此外，市场在加速洗牌过程中，行业龙头纷纷通过转型新赛道和业务扩展，打开第二成长曲线。
市场回暖 钛白粉企业订单激增
记者在龙佰集团的生产车间看到，钛白粉正源源不断从生产线上流出，工人们正忙着把成品钛白粉包装、搬运、装车、发货。
“近期公司订单快速增长，其中2月销售钛白粉近12万吨，创历史新高。”龙佰集团相关负责人介绍，国内房地产市场趋稳以及下游应用场景增多，钛白粉需求回暖明显，公司一季度产销量均处于高位。
与之类似的还有惠云钛业。公司在投资者互动平台表示，今年以来钛白粉产销情况良好，目前生产线基本处于满负荷状态，2月以来产品销售量价回升，当前订单充足。
随着国内钛白粉市场回暖，相关产品价格也持续上行。据记者统计，龙佰集团、中核钛白、惠云钛业、金浦钛业、安纳达等企业均在3月初宣布钛白粉价格上涨，而这已是今年国内钛白粉企业第二轮涨价潮。目前，钛白粉相关产品价格累计涨价达2000元/吨。
生意社数据显示，3月22日，金红石型钛白粉价格为17116.67元/吨，与年初的15933.33元/吨相比，上涨7.43%。
钛白粉订单为何增多？产品价格为何上涨？这还要从它的下游应用说起。
钛白粉是一种重要的无机化工原料，也是世界范围内公认性能最优秀的白色颜料。其主要应用于涂料、塑料、造纸、油墨、化纤、橡胶等领域，终端产品应用于房地产、汽车工业、装饰纸等行业。其中，地产与基建是钛白粉主要的需求来源。
卓创资讯分析师孙文静分析认为，涨价主因是受钛白粉企成本上涨影响，包括原材料钛精矿和硫酸价格都在向上波动，另外下游市场需求回暖也促使了此次涨价。“去年年末多数钛白粉生产企业基本处于亏损状态，今年2月涨价后，企业刚回到盈亏平衡线，整体利润空间有限。同时，订单情况向好也为钛白粉厂家此轮涨价增添底气。”孙文静表示。
底部已现 行业复苏进度有望加快
回顾钛白粉价格走势，2021年，其先后经历至少10轮调涨，累计上涨超过8000元/吨。到了2022年初，钛白粉参考价格一度达到2.13万元/吨的高位。不过，到2022年末，其价格已降至1.42万元/吨左右，跌幅超33%。
如此过山车般的行情也导致钛白粉企业2022年业绩下滑甚至亏损。惠云钛业发布业绩预告称，公司2022年归母净利润为1000万元至1500万元，同比下降92.38%至94.92%。鲁北化工预计2022年亏损8320万元至9980万元；金浦钛业则预计2022年亏损1.39亿元至1.66亿元。另外，龙佰集团、中核钛白等头部企业去年三季度业绩均出现不同程度下滑。
“成本高居不下，需求大幅萎缩，两头挤压之下，大部分钛白粉企业2022年处于亏损状态。”一位不愿具名的业内人士表示，尽管今年市场经历两轮涨价潮，下游拿货积极性较高，头部企业订单增长较快，但行业仍面临着整体格局散乱以及原材料价格上涨带来的成本压力。“目前国内钛白粉企业有40多家，中小企业占比大，行业还有待整合。”该人士也表示，对于钛白粉生产企业而言，如何做好降本增效是需要面对的现实问题。
国内某头部钛白粉生产企业负责人也表示，去年下半年是行业较困难的时候，当年10月份的涨价也基本宣告钛白粉价格见底。随着房地产市场趋稳，钛白粉市场正处于缓慢复苏阶段，后续伴随稳经济一揽子政策落地，预计市场会逐月、逐季度向好，且复苏速度会越来越快。
未来钛白粉是否会有产能过剩问题？也是近两年市场人士广泛讨论的问题。据权威机构统计，近几年，我国钛白粉表观需求量在不断增加。其中，2021年中国钛白粉表观需求量为274.02万吨，较2020年增加了27.4万吨。同时，国内在建及拟建钛白粉产能合计达到273万吨。
“我认为这是个伪命题。尽管在建及拟建产能规模较大，但未来钛白粉行业新增产能落地仍存在较多的不确定性。主要原因是拟建产能仅为项目规划，尤其是某些项目需要分期实施，目前均无明确的投产时间。同时当前钛白粉行业处于景气低点，产品价格处于行业成本线之下，在建项目或放缓建设节奏、延期投产。”有资深业内人士对记者表示。
跨界转型 打造“第二增长曲线”
龙佰新能源材料技术有限公司位于紧邻龙佰集团总部。在这里，龙佰集团擘画企业新的未来。
“锂电方面，我们拥有河南焦作和湖北襄阳两大基地，现在有磷酸铁、磷酸铁锂与石墨负极三大产品。目前，公司磷酸铁产能已达10万吨/年，进入行业前5位，三期10万吨产能年内将投产，届时总产能达20万吨/年，磷酸铁锂产能达5万吨/年。目前在建产能正处于逐步释放阶段。”龙佰新能源材料技术有限公司一位高管对记者表示，“新能源电池材料项目是公司着眼于长远发展战略，为打造第二增长曲线重点布局的领域。目前我们的磷酸铁锂、磷酸铁产品已经供应给国内电池头部厂商。”
龙佰集团不是跨界新能源的孤例。在产业链优势及高额利润的驱动下，自2020年下半年开始，钛白粉行业迎来磷酸铁锂材料扩产热潮。2021年，多家钛白粉企业跨界进入磷酸铁及磷酸铁锂材料领域，包括龙佰集团、中核钛白、金浦钛业等钛白粉龙头企业，依托原材料成本综合优势，规划了较大规模的磷酸铁及磷酸铁锂产能。
“在生产技术上，硫酸法钛白粉的生产工艺和锂电正极材料前驱体的生产工艺非常接近，包括它的设备选型和基础反应等，相似度均较高。”龙佰新能源材料技术有限公司上述高管表示，“在此基础上，公司也通过加大研发投入、引进高端人才，积累了磷酸铁、磷酸铁锂及石墨负极先进的规模化生产技术，同时公司现有的原材料供应体系能够有力支撑公司新能源发展战略。公司废副产品硫酸亚铁，富余产能烧碱、硫酸、蒸汽、氢气等可直接或间接用于锂电池正负极材料的生产，降低生产成本。我们还将大化工理念引入新能源领域，既扩大了产能规模又降低了生产成本。”
安纳达已经尝到了新能源的“甜头”。安纳达预计2022年盈利2.5亿元至3.1亿元，比上年同期增长35%至68%。公司表示，报告期内磷酸铁产量、销量、营业收入和利润同比均大幅度增长。
不过，部分锂电材料价格也出现波动。据百川盈孚监测，从2022年的三季度到今年3月23日，国内磷酸铁锂均价从15.6万元/吨，下降至11万元/吨左右；磷酸铁均价从2.4万元/吨下滑到1.52万元/吨。
“今年初国内磷酸铁市场受新增产能陆续落地等因素影响，价格有所波动，但从长期来看，增长空间仍然较大，市场竞争格局尚未明朗。公司新能源电池材料项目目前营收占比较小。”龙佰新能源材料技术有限公司相关负责人表示。
