上市公司参设产业并购基金的热情不减。同花顺数据显示，2023年以来，截至2月20日发稿时，A股已有56家公司参设产业并购基金，与上年同期相比基本持平。按照预计募集规模上限计算，合计资金规模为542.61亿元，同比增长超六成。从投资领域来看，新能源赛道投资持续火热，多数上市公司聚焦于新能源产业、医疗健康、半导体、智能装备等领域，另有古越龙山、电魂网络等公司将目光投向大消费领域。
记者梳理发现，上市公司的投资目的主要有两个方面：一是谋求资本增值，获取财务性回报；二是探索产业链上下游布局机会，强化产业协同，或进一步通过设立基金来实现并购。
中国天楹2月17日公告称，为进一步完善公司在双碳领域内的产业布局，优化公司投资结构，提高公司的综合竞争力，公司拟设立基金专注于双碳领域内的新能源、类新能源、环保及新材料等上下游产业。基金的总认缴出资额为5亿元，其中公司全资子公司苏州鼎楹作为基金的有限合伙人，拟认缴出资3亿元。同日，通富微电公告称，公司拟出资2亿元参与共同投资设立产业基金，旨在充分发挥和利用合伙企业各方的优势和资源，主要对泛半导体领域内装备、材料、芯片器件等方向进行重点投资布局，拓展与公司现有业务形成有效资源协同的相关产业等。此外，利元亨、迈为股份、璞泰来、中英科技等20余家公司也在投资新能源或半导体等新兴产业。
古越龙山、今世缘等食品饮料行业公司也积极出手，参设产业并购基金。古越龙山表示，为进一步深耕和传播绍兴黄酒的品牌文化，提高黄酒产业在全国及全球的影响力，公司拟与杭州大头投资管理有限公司开展合作，拟出资2900万元设立产业基金，投资黄酒产业上下游及衍生周边，以及其他大消费相关项目。今世缘则表示，为借助专业投资机构拓宽公司投资渠道，获取财务性回报，公司拟出资1.5亿元入伙南京华泰金斯瑞生物医药创业投资合伙企业（有限合伙）（暂定名），投资于医疗健康、生命科学技术等领域。
整体来看，参设产业并购基金的公司集中于电子、医药生物、电力设备等行业。从去年的情况来看，据同花顺数据统计，2022年共有389家上市公司（剔除已停止实施的公司）参设产业并购基金。按照预计募集规模上限计算，合计资金规模为4657.27亿元，电子、医药生物、机械设备、汽车、电力设备、传媒等行业公司参设产业并购基金数量居前。多家上市公司投资领域亦聚焦于新能源、新材料、高端制造、数字经济、生命健康等战略性新兴产业。
高禾投资研究中心认为，新能源汽车产业链、电子、计算机、传媒和医药生物等行业整体行业集中度较低，且技术和产品迭代较快，发起产业并购基金，进而完成并购标的和产品管线布局的动力更加充足。另外，公用事业、房地产和食品饮料行业通过产业并购基金完成行业转型的意愿也很强烈。
